Les Business Angels jouent un rôle crucial dans le soutien financier, le mentorat et la gouvernance des startups et des petites entreprises en démarrage. Depuis l’investissement financier jusqu’à l’accompagnement des entrepreneurs, en passant par les relations avec les autres actionnaires, leurs missions peuvent être très variées.
1. Financement initial : amorçage et seed
Le rôle principal du Business Angel est de fournir un financement initial à l'entreprise en démarrage. Après le love money (souvent apporté par la famille et les amis), le financement par des Business Angels permet aux entrepreneurs de disposer des ressources supplémentaires nécessaires pour poursuivre le développement de leur produit ou service, recruter du personnel, lancer la commercialisation...
On parle d’amorçage ou encore de seed, car ce financement intervient à une étape très précoce du développement de la société.
2. Mentorat et conseils : expertise pour la croissance
Les Business Angels apportent leur expérience et leur expertise pour conseiller les entrepreneurs sur la manière de gérer leur entreprise. Ils jouent un rôle de mentor en partageant leurs connaissances dans des domaines tels que la stratégie, le marketing, la gestion des opérations, la gestion des ressources humaines, la finance…
La qualité du mentorat et des conseils dépend donc de la formation et de l’expérience du Business Angel. À ce titre, tous les profils sont intéressants : plus le spectre des connaissances est varié, plus les entrepreneurs bénéficieront de diverses expertises.
3. Réseautage : ouvrir les portes aux opportunités
Les Business Angels mettent leur réseau professionnel à la disposition des entrepreneurs.
En ouvrant leur carnet d’adresses, constitué au fil de leur carrière professionnelle – parfois longue — ils peuvent les aider à établir des contacts avec des partenaires potentiels, des clients, des fournisseurs, des investisseurs supplémentaires et d'autres acteurs clés de l'industrie.
Les entrepreneurs sont souvent demandeurs de mises en relation. Qu’elles aboutissent, ou pas, à des actions concrètes, ce sont toujours, pour les entrepreneurs, des opportunités intéressantes de parler de leur projet, en plus d’une preuve de la confiance supplémentaire que leurs investisseurs portent dans leur entreprise.
4. Orientation à long terme : soutien continu
Contrairement à certains investissements en capital-risque qui peuvent avoir des horizons d'investissement plus courts, les Business Angels sont fréquemment prêts à investir sur le long terme. Ils peuvent ainsi offrir un soutien continu et perspicace, même lorsque l'entreprise rencontre des difficultés temporaires.
L’investissement d’un Business Angel s’inscrit dans la durée en termes d’année : chez Investessor, on estime qu’un investissement dure en moyenne entre 5 à 7 ans.
À partir de cinq ans, le sujet de la sortie des Business Angels du capital de la startup doit commencer à être discuté. La vocation d’un Business Angel est de soutenir le développement d’une startup à son démarrage. Une fois le démarrage amorcé, le temps est venu de « remplacer » ces premiers investisseurs par des investisseurs ayant des capacités de financement plus importantes (ou, autrement dit, plus adaptées à la croissance de la startup).
5. Participation active : un rôle clé
En raison de leur investissement financier et émotionnel, les Business Angels peuvent jouer un rôle actif dans la gestion de l'entreprise. Ils peuvent siéger au Comité Stratégique pour aider à prendre des décisions importantes.
Être Chargé de Participation est le rôle le plus important que peut occuper un Business Angel. Représentant des autres Business Angels au sein du Comité Stratégique, il joue d’une part le rôle de référent de l’entrepreneur (pour des conseils, des mises en relation…) et d’autre part le rôle de relai pour les autres Business Angels : il a notamment en charge la transmission des informations sur la société (KPI, actualités, stratégie…).
Chez Investessor, le Chargé de Participation bénéficie d’une plateforme digitale sur laquelle il peut communiquer avec les entrepreneurs et les autres actionnaires.
6. Stabilisation financière : renforcement de la confiance
L'investissement du Business Angel contribue à renforcer la situation financière de l'entreprise en démarrage, ce qui peut être rassurant pour les autres actionnaires.
Même si ce cas s’applique plus facilement au 2ᵉ tour de financement et plus, la présence d’un ou plusieurs Business Angels au capital au moment d’une première levée de fonds instaure plus aisément la confiance auprès de nouveaux Business Angels.
7. Validation externe : importance de la confiance
L'implication d'un Business Angel de renom peut apporter une validation externe importante à l'entreprise. Cela peut renforcer la confiance des autres investisseurs et des parties prenantes dans la viabilité du projet.
Comme indiqué au point précédent, la présence d’un ou plusieurs Business Angels au capital est toujours une preuve de confiance pour les autres Business Angels, d’autant s’il s’agit d’un investisseur connu pour ses réussites. Toutefois, il n’y a pas toujours de Business Angel au capital d’une startup quand celle-ci lève de fonds. C’est ce que nous allons voir au point suivant.
8. Synergie avec d'autres investisseurs : catalyseur de croissance
Les Business Angels peuvent agir comme catalyseurs pour attirer d'autres investisseurs.
Leur participation peut susciter l'intérêt d’autres Business Angels (indépendants ou en réseau), d'investisseurs institutionnels ou de capital-risqueurs, permettant ainsi de lever davantage de fonds pour la croissance de l'entreprise.
Y compris lors d’un premier tour de financement (ou levée de fonds), dès lors que des Business Angels marquent leur intérêt pour investir dans une startup, les entrepreneurs disposent d’arguments supplémentaires pour convaincre d’autres investisseurs.
9. Surveillance bienveillante : prévention des problèmes
En tant que parties prenantes investies dans le succès de l'entreprise, les Business Angels peuvent surveiller activement les activités de l'entreprise et aider à identifier les problèmes potentiels.
Tous les Business Angels peuvent s’impliquer dans le développement de la startup, que cela soit au niveau stratégique ou même opérationnel. Le Chargé de Participation, du fait même de son rôle et de sa présence au Comité Stratégique, endosse ce rôle de manière formelle : il assiste à toutes les réunions du Comité Stratégique et construit, au fil du temps, une relation avec l’entrepreneur, l’amenant à dépasser parfois le cadre purement business de son statut pour devenir aussi un soutien émotionnel et psychologique de l’entrepreneur, notamment en cas de coup dur.
10. Implication dans la gouvernance : un rôle clé dans les décisions
Les Business Angels peuvent jouer un rôle clé dans la gouvernance de l'entreprise en participant aux réunions du Comité Stratégique et en apportant leur expertise lors des prises de décision importantes.
Comme déjà évoqué, le Comité Stratégique est un organe clé dans la gouvernance d’une startup. On y retrouve l’entrepreneur (ou les entrepreneurs, s’ils sont plusieurs) et des représentants des investisseurs (en particulier un Chargé de Participation pour les Business Angels Investessor). Cela constitue la gouvernance de la startup.
Au sein de l’association de Business Angels Investessor, les Business Angels ont tous à cœur de soutenir et d’accompagner la croissance des startups qu’ils financent au-delà du seul investissement financier : par le partage de connaissances, les mises en relation, les conseils, la disponibilité… ils montrent leur implication et leur engagement auprès des entrepreneurs.
Il convient de noter que ces rôles et ces missions spécifiques des Business Angels peuvent varier en fonction de leur expertise, de leurs préférences et de l'industrie dans laquelle ils investissent.
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Le risque de perte totale du capital investi est très important quand on investit en startup. Veillez à n’investir que de l’argent dont vous n’avez pas besoin.